主页 > 油烟净化器 > 文章列表

机械设备行业跟踪周报:看好业绩持续超预期的光伏设备 建议关注2

发布日期:2021-11-13 02:54   来源:未知   阅读:

  11-02春节好去处国安第一城将办京津冀中华大庙会电池经ISFH 测试,转换效率达26.30%,再次打破世界纪录。10 月23 日纪录,接连打破世界记录体现隆基股份对于HJT 的重点布局。我们认为2021-2022 年是HJT 降本的关键节点,我们判断2022 年HJT 新增产能将达20-30GW,随着2022 年底HJT 制造成本与PERC 打平(降本主要来自于耗材成本降低,如银浆和硅片),我们判断2023 年将有HJT 较大规模扩产。

  三季报业绩持续超预期,龙头设备商充分受益于HJT 加速扩产。根据各公司公告披露,、迈为股份、奥特维、2021 年前三季度归母净利润分别同比增长112%、66%、228%和193%,持续超市场预期。投资建议:电池片设备建议关注某HJT 时代布局前瞻的公司、金辰股份,建议关注捷佳伟创;硅片环节重点推荐;组件环节推荐;热场环节重点推荐。

  工程机械:CME 预计10 月挖掘机销量同比-27%,行业上下游阶段性承压CME 预估2021 年10 月挖掘机(含出口)销量20000 台左右,同比增速-27%左右。分市场来看:国内市场预估销量14000 台,同比增速-41%左右;出口市场预估销量6000 台,同比增速74%左右。

  行业上下游阶段性承压,主机厂战略性投入逆势加大。2021 年7-9 月国内挖掘机行业销量5.55 万台,同比-16%。起重机行业销量1971 台,同比-51%。行业需求季节性波动,叠加规模效应下降、原材料成本上升,导致2021Q3 主机厂上下游均承压。2021Q4 为行业传统旺季,环比需求有望改善,但考虑到基建年内发力有限、原材料价格处于高位,我们判断行业未来1-2 季度内仍有阶段性压力香港最快开奖记录,主机厂加码研发投向数字化、电动化,我们预计未来几年行业电动化成为一大亮点,看好行业数字化、电动化、国家化发展前景。重点推荐、、、徐工机械。

  通用自动化:9 月制造业受双控影响,机床行业景气持续2021 年9 月PMI指数收于49.6%, 较上月降0.5pct,2020 年3 月以来首次位于枯荣线 月

  同比增长3.1%,低于8 月的5.3%,其中制造业增加值回落幅度较大,主要反映同期双限的影响。十年更新周期驱动下,机床行业景气持续。2021 年9 月金属切削机床产量5 万台,同比+21%,环比+4.2%。机床行业增速与制造业景气度息息相关,目前制造业增速虽略有放缓,但在十年更新周期的大背景下,机床行业仍产销两旺,景气延续。根据机床工具工业协会统计,2021 年1-7 月金属加工机床新增订单累计同比+39.4%,在手订单累计同比+24.5%,下游订单饱满;2021 年8 月日本对华机床订单金额实现同比+40.4%,仍处于较高水平。刀具作为机床核心零部件,充分受益于行业景气+进口替代。目前主要企业订单饱满,排产周期在2-3 个月(刀具为易耗品,正常排产周期为1 个月)。

  锂电设备:受益于动力电池厂加速扩张+设备商产能稀缺性显现,锂电设备行业业绩高增锂电设备行业整体业绩正向增长。2020Q4 以来动力电池厂迈入扩产高峰,锂电设备进入卖方市场,设备商在手订单充足,订单盈利性也逐步改善,推动设备商业绩高增。

  锂电设备行业将持续受益于全球电动化大趋势。我们对行业做出以下预判:①全球动力电池进入新的产能周期,7 家龙头电池厂规划未来3 年扩产968GWh;②2021 年海外电池厂扩产进入加速期;③模组线+PACK 线自动化率正处于由低到高的拐点:⑤未来设备采购形式为分段采购和整线总包共存,未来客户为电池厂和整车厂共存。投资建议:重点推荐

  、杭可科技、、先惠技术,建议关注、海目星、斯莱克。机器视觉行业:智能制造大趋势下的长坡厚雪赛道我国机器视觉处在快速发展阶段,是长坡厚雪赛道。①2016-2019 年全球机器视觉市场规模CAGR 达18%;我国机器视觉起步较晚,但增速高于全球水平,2015-2019 年CAGR 达35%。

  ②作为全球第一大制造国,我国机器视觉渗透率偏低,有较大成长空间,中国产业信息网预测2023 年我国机器视觉行业规模有望达到197 亿元,2019-2023 年CAGR 达17.6%。

  机器视觉行业盈利水平出色,本土企业方兴未艾。①国内机器视觉已经形成完备的产业链,相关企业涵盖零部件供应商和集成开发商两大类;②机器视觉中游环节的零部件企业普遍具备较强盈利能力,龙头企业毛

  常年维持在70%以上。③大量的资金涌入,促进了本土企业的快速发展。重点推荐奥普特,建议关注,以及即将上市的凌云光、中科微至。风险提示:下游